Interview bestuursvoorzitter Martin ten Brink en bestuurslid Edwin Kunkels

dubbelinterview

Het moment van de overgang naar de nieuwe pensioenregeling komt steeds dichterbij. Dit houdt de gemoederen bij SSPF flink bezig. Ook in 2024. SSPF-bestuursvoorzitter Martin ten Brink en bestuurslid Edwin Kunkels blikken terug op een uitdagend jaar.

“Eerlijk is eerlijk, voor ons stond 2024 vooral in het teken van de Wet toekomst pensioenen (Wtp)”, zegt Martin. “Daar hadden en hebben we onze handen vol aan. Er moet zo ontzettend veel gebeuren om op 1 januari 2027 over te gaan naar de nieuwe regeling. Er lopen veel verschillende projecten om dat te realiseren.”

Het transitieplan was klaar in de zomer van 2024
Shell Nederland en de Centrale Ondernemingsraad (COR) publiceerden begin juli het transitieplan voor SSPF. Alle keuzes, overwegingen en berekeningen die de basis vormen voor de overgang naar de nieuwe regeling, om daarmee te voldoen aan de voorschriften van de Wtp, worden opgenomen in zo’n plan. Martin: “Voordat het zover was, heeft het bestuur stevig en veelvuldig met Shell Nederland en de COR overlegd. Tegelijkertijd heeft de Voeks (vereniging van oud-Shell medewerkers) Hoorrecht Commissie haar visie met Shell Nederland en de COR besproken. Aan ons als bestuur de taak om het transitieplan te beoordelen op de wettelijk voorgeschreven criteria: uitvoerbaarheid, evenwichtigheid en uitlegbaarheid.” Edwin: “In grote lijnen hebben we het plan in 2024 al intern getoetst. Nu zijn we druk bezig met de formele evaluatie. Halverwege 2025 verwachten we met een eindoordeel te komen. Als dat een positief oordeel is, dan kan het bestuur de opdracht van Shell Nederland, zoals neergelegd in het transitieplan, aanvaarden. Die opdrachtaanvaarding wordt uitgebreid toegelicht in een zogenoemd implementatieplan dat we ter goedkeuring moeten voorleggen aan De Nederlandsche Bank (DNB). Het implementatieplan wordt ook gepubliceerd op onze website zodat iedereen daar kennis van kan nemen. Uiteraard zullen we alle belanghebbenden daarover op dat moment informeren.”

Datakwaliteit in orde
Datakwaliteit is voor veel pensioenfondsen een belangrijke kwestie. De data moeten immers op orde zijn om straks het vermogen eerlijk en juist te kunnen verdelen over de deelnemers. Martin: “Het moet bovendien in één keer goed. Gelukkig hebben we in het verleden veel aandacht besteed aan datakwaliteit en opschoning van data. Daarnaast hebben we in 2024 een extern bureau ingeschakeld om verdere analyses uit te voeren. Daaruit bleek dat onze datakwaliteit dik in orde is. Daar zijn we heel blij mee. Dat geeft ons veel vertrouwen. Nu moeten we erop toezien dat die datakwaliteit hoog blijft zodat we soepel overgaan naar de nieuwe regeling op 1 januari 2027.”

Edwin Kunkels 

CARE: deelnemers stap voor stap begeleiden naar de nieuwe regeling
In 2024 hebben we hard gewerkt aan ons CARE-programma: Comfort and Retirement Ease. Martin: “Hiermee begeleiden we deelnemers stap voor stap naar hun nieuwe regeling. We leggen uit welke keuzes er te maken zijn en helpen hen bij het maken van deze keuzes. We bieden de begeleiding aan via e-mails, webinars en bijeenkomsten, en – als een deelnemer daar behoefte aan heeft – een gesprek met een financieel adviseur.”

2024 was een positief beleggingsjaar
“In 2024 wist SSPF robuuste beleggingsresultaten te behalen. De beleggingsportefeuille van SSPF is ingericht om een stabiele dekkingsgraad te behouden en te streven naar waardevaste pensioenen voor haar deelnemers. Daarin is het fonds ook geslaagd, als je kijkt naar het verleden zoals bijvoorbeeld het afgelopen decennium. In 2024 bedroeg de inflatie zo’n 3%, dat is redelijk in lijn met het behaalde rendement over 2024.” Op Return-Seeking Assets, het portefeuille-onderdeel dat als doel heeft om rendement te genereren, is een rendement van bijna 8% gerealiseerd. Edwin: “Omdat we een goede dekkingsgraad hebben en een groot deel van onze deelnemers al gepensioneerd is, is ons beleggingsportefeuille dusdanig ingericht, dat het fonds géén onnodige risico’s loopt. Er is immers minder tijd om eventuele tegenvallers weer goed te maken. Daarom hebben we een heel breed gediversifieerde portefeuille, waarbij het valutarisico grotendeels en het renterisico vrijwel volledig is afgedekt (100% van de verplichtingen). Binnen de categorie Return-Seeking Assets, belegt SSPF zowel in aandelen (die in 2024 zeer sterk presteerden) als in emerging market debt, high yield obligaties, private equity, vastgoed en hedge funds (die vrijwel allemaal ook een positief rendement lieten zien). Geen enkele andere categorie liet echter zo’n hoog rendement als aandelen zien. Hierdoor kwam het totaalrendement voor return seeking assets in 2024 lager uit dan een portefeuille met uitsluitend aandelen. In andere jaren zoals bijvoorbeeld in 2022, werkte het juist andersom en trokken deze andere beleggingen het gemiddelde rendement juist omhoog. De portefeuille van SSPF is zó ingericht dat risico’s goed zijn gespreid en de portefeuille een stabiel rendement kan behalen bij een relatief stabiele dekkingsgraad die ook standhoudt bij tegenzittende markten – dat is in het belang van onze deelnemers.”

We kozen een nieuwe vermogensbeheerder: BlackRock
Omdat met de komst van de Wtp veel verandert, ook de manier waarop de pensioengelden worden belegd, heeft het bestuur gekeken naar welke vermogensbeheerder het best zou passen bij de toekomst. Edwin: “SAMCo deed dat altijd naar volle tevredenheid voor ons. Maar de pensioenwereld verandert. Daarom vonden we het nodig om te kijken naar een vermogensbeheerder die ons het best kan bedienen wanneer we straks werken volgens de regels van de Wtp. 2024 was daarvoor het juiste moment omdat we dit jaar zijn gestart met het opzetten van een beleggingsbeleid voor de nieuwe regeling.” Martin: “Dit is een enorm zorgvuldig en intensief keuzetraject geweest.” Edwin: “Uiteindelijk is het BlackRock geworden. Een van de grootste beleggers in de wereld, met veel kennis en professionaliteit in huis en een kantoor in Amsterdam.”

Martin ten Brink 

Er was waardering voor onze communicatie
Hoewel de voorbereidingen naar een nieuwe pensioenregeling de agenda voor een groot deel heeft bepaald, gebeurde er meer. Martin: “Zo hebben we in 2024 drie belangrijke prijzen gewonnen. We wonnen de Pensioen Pro Communicatie Award voor communicatie en de PensioenWegwijzer Publieksprijs voor innovatieve communicatie met ons platform Own it. Ook zijn we bij de Pensioen Pro Awards uitgeroepen tot ‘Pensioenfonds van het jaar 2024’” Edwin: “We wonnen deze prijs vanwege de communicatie met onze deelnemers. We zijn heel blij met deze waarderingen, want deelnemerscommunicatie is - zeker in tijden van verandering - enorm belangrijk.”

Een heldere focus op beslissingen
Waar mag het bestuur van SSPF nu wel en niet over beslissen? Ook hier was in 2024 veel aandacht voor. Edwin: “Zo hebben we niets te zeggen over de keuze om opgebouwde pensioenen om te zetten naar de nieuwe regeling, ook wel ‘invaren’ genoemd. Dat is een arbeidsvoorwaardelijke keuze die door Shell Nederland en de COR gemaakt is. Het bestuur richt zich dan ook vooral op de vraag of de afspraken uit het transitieplan evenwichtig en uitvoerbaar zijn. Waarbij de overgang naar het nieuwe stelsel voor alle deelnemers eerlijk verloopt en de pot met pensioengelden correct wordt verdeeld. Daar komt bij dat er na de transitie geen garantie van de werkgever meer is om nominale kortingen van pensioenen te voorkomen. Zo’n garantie is in het nieuwe stelsel niet meer mogelijk. Deelnemers moeten hiervoor op een of andere manier worden gecompenseerd.” Martin: “Dat is waar we als bestuur in 2024 veel en op een open manier met elkaar over hebben gesproken. We zijn alle processen nauwkeurig langsgelopen en hebben vooraf criteria vastgesteld die ons helpen bij onze evaluaties op het gebied van evenwichtigheid en uitvoerbaarheid.”